核心提示：證監(jiān)會關(guān)于《2011年上市公司執(zhí)行企業(yè)會計準則監(jiān)管報告》分總體情況和專題分析兩部分。
原文標題：提高財務(wù)信息披露質(zhì)量 切實強化市場基礎(chǔ)性建設(shè)——2011年上市公司執(zhí)行企業(yè)會計準則監(jiān)管報告
財務(wù)信息作為投資者了解上市公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的最直接信息，對投資者決策具有至關(guān)重要的影響。多年來，我會一直高度重視資本市場財務(wù)信息質(zhì)量，并通過分析年度報告信息對上市公司執(zhí)行企業(yè)會計準則和財務(wù)信息披露規(guī)范的情況和存在的問題進行評估。伴隨上市主體2011年年報的披露進程，我們組織專門力量對年報披露情況進行了有針對性的分析，并通過多次召開監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)區(qū)域性會計專業(yè)技術(shù)小組座談會的形式，及時討論和解決上市公司年報披露中存在的會計和財務(wù)信息披露問題。本分析報告分總體情況和專題分析兩部分，就我們在年報分析中掌握的上市公司2011年年報披露基本情況和存在的主要問題以及后續(xù)的有關(guān)監(jiān)管建議和設(shè)想進行闡述。
一、總體情況
截止到2012年4月30日，滬深證券交易所共有2，403家上市公司，其中主板1，422家、中小板670家、創(chuàng)業(yè)板311家，本文的分析以上述2，403家上市公司公開披露的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。
（一）各項收益指標總體增速放緩，部分公司出現(xiàn)業(yè)績下降，A+H股公司境內(nèi)外財務(wù)報告差異基本消除
總體看，2011年上市公司業(yè)績普遍較2010年有所增長，但增長幅度相對以前年度下降。2011年共實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣225，061.27億元，較2010年增加人民幣42，648.55億元，同比增長23.38%；盈虧相抵后，實現(xiàn)凈利潤人民幣19，353.94億元，較2010年增加人民幣2，248.26億元，同比增長13.14%。2011年上市公司平均每股收益人民幣0.53元，同比增長人民幣0.03元，增長6.04%；平均凈資產(chǎn)收益率14.11%，同比下降0.52個百分點，下降3.56%；其中，2，241家公司實現(xiàn)盈利，占全部上市公司的93.26%，同時有8家公司出現(xiàn)金額超過10億元的巨額虧損。
2，403家上市公司2011年共實現(xiàn)利潤總額人民幣26，389.82億元，較2010年增加人民幣3，393.40億元，同比增長14.76%。從利潤構(gòu)成看，2011年營業(yè)利潤為人民幣20，599.70億元，較2010年增加人民幣2，406.61億元，同比增長13.23%；2011年公允價值變動顯示為凈收益，金額為人民幣14.95億元，較2010年下降人民幣80.04億元，同比下降84.26%；2011年營業(yè)外收支凈額為人民幣1，001.33億元，較2010年增加人民幣203.69億元，同比增長25.54%；2011年投資收益為人民幣4，229.29億元，較2010年增加人民幣533.08億元，同比增長14.42%；資產(chǎn)減值損失人民幣3，192.59億元，較2010年增加人民幣809.08億元，同比增長33.95%。從收益質(zhì)量看，2011年扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為人民幣18，197.27億元，較2010年增加人民幣1，966.56億元，同比增長12.12%。
從實現(xiàn)利潤的總額和收益質(zhì)量看，2011年上市公司凈利潤水平較2010年有一定程度提高。2011年營業(yè)收入繼續(xù)增加，營業(yè)利潤相應(yīng)增加，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤也有一定幅度增長，反映了收益質(zhì)量的進一步提高。與2010年情況相似，公允價值變動和營業(yè)外收支對凈利潤的影響總體不明顯，投資收益占利潤總額的比例為16.03%，與2010年占利潤總額的比例基本持平，資產(chǎn)減值損失占利潤總額的比例為12.01%，較2010年占利潤總額的比例增加約1.73個百分點。
盡管2011年上市公司除凈資產(chǎn)收益率外的大部分收益指標均較2010年有所增加，但增幅較以往年度有所下降。2010年與2009年相比，收入增加人民幣47，643.14億元，同比增長35.35%；凈利潤增加人民幣4，805.39億元，同比增長39.07%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤增加人民幣4，827.57億元，同比增長42.48%；每股收益增加0.10元，同比增長25.19%。與2010年相對于2009年的增幅相比，2011年營業(yè)收入、凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤和平均每股收益相對于2010年的增幅分別下降了12.07、25.93、30.36和19.15個百分點。
從各行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入情況看，2011年按照證監(jiān)會行業(yè)分類的十三個行業(yè)上市公司的平均營業(yè)收入均實現(xiàn)同比增長，其中采掘業(yè)和金融保險業(yè)增幅最大，超過100%。從平均凈利潤水平看，十三個行業(yè)上市公司均實現(xiàn)整體盈利，但交通運輸倉儲業(yè)、電力煤氣及水的生產(chǎn)及供應(yīng)業(yè)和綜合類三個行業(yè)上市公司平均凈利潤水平出現(xiàn)下降，降幅分別為37.35%、13.36%和6.87%。
我國于2006年發(fā)布的企業(yè)會計準則體系與國際會計準則實現(xiàn)了實質(zhì)性趨同，根據(jù)2008年財政部制定的有關(guān)會計準則解釋的要求，境內(nèi)外同時上市公司對于同一交易事項應(yīng)在A股和H股財務(wù)報告中采用相同的會計政策，且自2010年起香港市場直接接受H股公司采用內(nèi)地準則編制的財務(wù)報表。就同時在內(nèi)地及香港上市的公司來講，近幾年來執(zhí)行情況表明，會計標準的協(xié)調(diào)很大程度上消除了A+H股公司在內(nèi)地與香港市場披露的年報差異。根據(jù)歷年年報數(shù)據(jù)分析，從2007年到2011年，A+H股公司境內(nèi)外財務(wù)報告的差異無論是絕對金額還是差異率都在逐步減小，凈利潤差異自2007年的4.69%下降至2011年的0.24%，歸屬于母公司凈資產(chǎn)差異則從2007年的2.85%下降到2011年的0.07%。
（二）會計準則執(zhí)行更加規(guī)范，但部分領(lǐng)域仍存在改進空間
從2011年年報披露的總體情況看，上市公司對企業(yè)會計準則的理解和運用能力進一步增強，特別是涉及長期股權(quán)投資、企業(yè)合并等較為復(fù)雜的交易，基本均能按照企業(yè)會計準則的規(guī)定進行處理，較少發(fā)現(xiàn)因?qū)蕜t不熟悉、不理解而造成的原則性錯誤。同時，與以往年度相比，上市公司普遍對重要交易的信息披露更加充分，例如多數(shù)公司均對非金融資產(chǎn)公允價值確定的依據(jù)和各種參數(shù)的影響等進行了詳細的說明。但是，從年報披露細節(jié)看，財務(wù)信息披露質(zhì)量仍存在進一步提高的空間，主要包括如下三個方面：
第一，部分公司年報存在簡單錯誤，影響了年報信息的嚴肅性。一些公司在年報披露中存在報表項目與附注信息勾稽關(guān)系不正確、報表項目串行、涉及金額的項目數(shù)字正負號相反、賬齡分析表未及時更新、財務(wù)信息與非財務(wù)信息相互矛盾等簡單錯誤。同時，相當數(shù)量的公司并不重視以前年度可比信息的披露，可比信息與上年度法定報表數(shù)字存在差別，難以與本期信息對照閱讀。這些簡單錯誤的存在不僅可能誤導(dǎo)報表使用者，也是部分公司財務(wù)信息被質(zhì)疑的一個重要原因。
第二，重要會計政策披露未體現(xiàn)企業(yè)特點，對使用者評判公司財務(wù)信息的有用性有待提升。盡管已經(jīng)有越來越多的公司結(jié)合自身業(yè)務(wù)情況對收入確認等事項的會計處理做出了個性化的披露，但照搬照抄會計準則規(guī)定的情況仍然比較普遍，投資者真正想了解和看到的體現(xiàn)公司業(yè)務(wù)特點的會計政策披露較少，報表使用者無法知悉公司的實際會計處理情況。同時，無論是否存在相關(guān)業(yè)務(wù)均全面照搬準則規(guī)定的做法也極大地增加了年度報告的文字量，導(dǎo)致投資者希望看到的關(guān)鍵性信息被湮沒在數(shù)量眾多的披露文件中，一定程度上給報表閱讀造成難度。
第三，部分公司報表項目列示較為機械，有些項目未完全反映經(jīng)濟實質(zhì)?，F(xiàn)行企業(yè)會計準則以原則為基礎(chǔ)，無論是企業(yè)對新的交易事項的會計政策選擇，還是財務(wù)報表的列報均應(yīng)遵從這一原則，但分析中發(fā)現(xiàn)部分企業(yè)在財務(wù)報表列報方面受舊有會計制度體系的影響較大，仍比較機械地理解和執(zhí)行準則。例如，對于期限較長的預(yù)付工程款，多數(shù)公司并不會根據(jù)具體期限將預(yù)計轉(zhuǎn)為長期資產(chǎn)的部分調(diào)整到非流動資產(chǎn)中列示，而是簡單根據(jù)核算的科目放在流動資產(chǎn)中。另外，實務(wù)中絕大部分保證金存款并不符合現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金的定義，但由于企業(yè)會計準則講解對現(xiàn)金的列舉中包含有“信用證保證金存款”字樣，部分公司未考慮相關(guān)保證金本身是否與現(xiàn)金的定義相符即簡單將其作為現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物在現(xiàn)金流量表中列示。
（三）在準則的原則性規(guī)定下，如何提高上市公司間財務(wù)信息的可比性需要長期研究
我國企業(yè)會計準則在與國際會計準則趨同的過程中，采用了國際準則下以原則為導(dǎo)向的制定理念。以原則為基礎(chǔ)的會計準則體系下，準則本身只規(guī)定了基于交易經(jīng)濟實質(zhì)的基本處理方法，企業(yè)在涉及到具體交易事項的會計處理時，要結(jié)合交易情況和準則的原則實施專業(yè)判斷，確定有關(guān)的會計處理政策。不同的公司對于經(jīng)濟實質(zhì)相同的交易如果采用的會計政策不同，則可能極大地影響資本市場財務(wù)信息的可比性。從近幾年年報披露的情況看，控制權(quán)的判斷、減值計提標準、收入確認時點等準則規(guī)定較為原則的領(lǐng)域一直存在不同公司間具體會計政策或估計的差異，一定程度上造成信息的不可比。在以原則為導(dǎo)向的會計準則下，如何保證財務(wù)信息可比性，如何指導(dǎo)報表使用者適當理解有關(guān)財務(wù)信息值得深入研究。
對于準則規(guī)定較為原則，但實務(wù)中能夠達成共識的問題，我會一直通過監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)部問題解答、監(jiān)管個案意見答復(fù)等方式明確具體的監(jiān)管判斷標準。例如，會計準則規(guī)定對不具有控制權(quán)的長期股權(quán)投資按照是否具有重大影響或共同控制等采用不同的方法計量，其中對于重大影響的判斷，準則僅提到對一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力。實務(wù)中，較為常見的重大影響體現(xiàn)為在被投資單位的董事會或類似權(quán)力機構(gòu)中派有代表，通過在被投資單位生產(chǎn)經(jīng)營決策制定過程中的發(fā)言權(quán)實施重大影響，但準則對究竟派有幾個代表及占董事會的多少比例能夠構(gòu)成重大影響并無明確規(guī)定。一般認為，只要在被投資單位的董事會中派有代表，即可認定為具有重大影響。
年報分析中也發(fā)現(xiàn)，對于個別重要會計處理問題，實務(wù)操作中處理方法仍存在不一致，需要進一步研究。例如，目前上市房地產(chǎn)公司均結(jié)合準則的原則性規(guī)定確定了自身的收入確認政策，但這些政策反映的收入確認時點差異很大，影響了不同房地產(chǎn)公司間收入的可比性。又如，對于上市公司持有的限售股權(quán)投資的公允價值確定問題，由于會計準則對類似問題沒有明確規(guī)定，限售因素是否影響以及如何影響公允價值確定均無定論的情況下，實務(wù)中存在簡單采用普通流通股股價、按照限售時間以直線法打折、使用估值模型進行估計等方法。由于不同方法得到的結(jié)果并不完全一致，某些情況下甚至存在非常大的差別，影響了使用者對公司財務(wù)狀況的評判。
（四）上市公司交易運作方式不斷創(chuàng)新，要求探索解決會計處理問題的新途徑
從年報披露的交易情況看，隨著市場的發(fā)展和競爭的加劇，企業(yè)的創(chuàng)新能力在不斷提升，新的交易運作方式和盈利模式也在不斷涌現(xiàn)。由于會計準則規(guī)定的是基礎(chǔ)性原則且很難有預(yù)見性，如何對新出現(xiàn)的交易實質(zhì)進行判斷并在此基礎(chǔ)上進行會計政策的選擇，對企業(yè)和會計師均提出了很大挑戰(zhàn)。
例如，部分上市公司在產(chǎn)品銷售過程中接受經(jīng)選擇的、信譽良好的客戶采用買方信貸結(jié)算的付款方式（以下簡稱“買方信貸”）支付貨款。買方信貸具體包括委托貸款和銷售擔(dān)保貸款兩種方式，即公司與銀行合作，以自有資金向客戶發(fā)放委托貸款購買公司產(chǎn)品或銀行為客戶提供貸款以支付貨款但由公司提供擔(dān)保。在買方信貸模式下，涉及對客戶信用風(fēng)險、回購商品可能性以及回購價格等的分析和判斷，收入的確認時點、應(yīng)收款項減值風(fēng)險的判斷以及預(yù)計負債的計提等均需要結(jié)合實際情況進行研究，同時是否由于銷售模式的不同對收入和針對客戶信用風(fēng)險計提的減值或準備等產(chǎn)生的影響也值得進一步研究。
目前市場上也出現(xiàn)個別合規(guī)但不合理的交易，需要積極探索解決問題的新途徑。例如，大量公司涉及自政府部門取得款項，其中部分款項與公司經(jīng)營活動高度相關(guān)，且并非無償自政府相關(guān)部門取得，按現(xiàn)行會計準則規(guī)定作為營業(yè)外收入列報，將導(dǎo)致公司正常業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的商品銷售產(chǎn)生的營業(yè)收入低于營業(yè)成本，毛利率為負的情況，一定程度上并未完全反映公司的經(jīng)營狀況。比如當前國家對于新能源汽車、高效節(jié)能家電等產(chǎn)業(yè)，出臺了多種支持措施，通過銷售方讓利方式直接優(yōu)惠消費者，但國家補助資金直接撥付給銷售方。從經(jīng)濟實質(zhì)上看，雖然款項來自于政府和消費者兩個方面，但其是公司在正常銷售過程中產(chǎn)生的價款流入，國家所付資金更多地是為了補償最終的消費者，作為自政府取得款項的一方是否應(yīng)作為政府補助處理、如作為政府補助處理所產(chǎn)生財務(wù)信息如何看待等均有待商榷。
二、專題分析
（一）長期股權(quán)投資、企業(yè)合并和合并財務(wù)報表
長期股權(quán)投資、企業(yè)合并和合并財務(wù)報表相關(guān)會計處理一直是會計準則執(zhí)行的傳統(tǒng)難點問題。從2011年年報財務(wù)信息披露情況看，主要存在如何判斷一攬子交易、委托受托經(jīng)營情況下合并報表的編制和因?qū)κＳ嚅L期股權(quán)投資進行重新計量而產(chǎn)生的投資收益三個方面的新問題。
1.一攬子交易的判斷
現(xiàn)行會計準則中并無一攬子交易的概念，財政部于2011年發(fā)布的《企業(yè)會計準則解釋第5號》（征求意見稿）中在關(guān)于處置對子公司股權(quán)投資的規(guī)定中提到了一攬子交易及相關(guān)判斷條件。2011年年報中，有上市公司出現(xiàn)在較短的時間內(nèi)連續(xù)出售或連續(xù)購買對同一子公司股權(quán)的交易，該種情況下將兩筆交易合并起來統(tǒng)一處理和作為兩次獨立交易分別處理對上市公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果影響較大。例如，某上市公司在2011年分兩次購入第三方公司全部股權(quán)，第一次購入股權(quán)比例為51%，第二次購入股權(quán)比例為49%。兩次交易的時間間隔僅為半年，從雙方簽訂的合同來看，也很難確定前后兩次交易之間的關(guān)聯(lián)度，公司在第一次購入股權(quán)時作為非同一控制下企業(yè)合并處理，第二次交易作為與少數(shù)股東之間的交易處理。在交易作價不存在明顯差異、被購買公司在兩次購買之間業(yè)績無大幅波動的情況下，分次處理相對于作為一筆交易處理確認的商譽金額可能相對較小。對于一攬子交易的判斷，一般公司應(yīng)當遵循《企業(yè)會計準則解釋5號（征求意見稿）》規(guī)定的條件并考慮合同協(xié)議約定、交易目的等進行。
2.委托、受托經(jīng)營下的合并報表的編制
企業(yè)會計準則要求以控制為基礎(chǔ)確定合并報表的合并范圍，為解決上市公司與集團內(nèi)其他企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易或同業(yè)競爭等問題，在股權(quán)的實際購買或出售短期內(nèi)無法完全實現(xiàn)的情況下，往往會通過委托或受托經(jīng)營的方式予以解決。在存在委托或受托經(jīng)營的情況下，對于委托或受托經(jīng)營企業(yè)是否納入合并范圍以及如何合并往往在判斷時存在一定的難度。從2011年年報披露情況看，一些公司存在將某一業(yè)務(wù)委托第三方經(jīng)營，每年收取固定費用但不放棄對委托經(jīng)營業(yè)務(wù)的終極控制權(quán)的情況，這些公司多數(shù)合并了資產(chǎn)負債表，但并未合并利潤表。例如，某公司將一剩余使用年限約15年的生產(chǎn)線委托第三方經(jīng)營，并簽訂五年期委托經(jīng)營合同，約定每年固定收取一定金額的費用，受托經(jīng)營方有權(quán)對該生產(chǎn)線進行經(jīng)營管理，但是不能自行對有關(guān)資產(chǎn)進行處置。在這種情況下，作為委托方的上市公司應(yīng)將該生產(chǎn)線納入合并資產(chǎn)負債表，在合并利潤表中僅反映托管費收入凈額。
除上市公司作為委托方，將本身持有的股權(quán)或資產(chǎn)交由其他方經(jīng)營外，實務(wù)中還存在上市公司作為受托方，按照合同協(xié)議的約定對受托資產(chǎn)或企業(yè)進行管理的情況。該種情況下，上市公司對受托資產(chǎn)或股權(quán)沒有所有權(quán)，在判斷是否能夠?qū)κ芡薪?jīng)營企業(yè)實施控制時，應(yīng)綜合考慮對受托經(jīng)營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策的主導(dǎo)能力、對受托經(jīng)營企業(yè)產(chǎn)生盈虧的分享或承擔(dān)能力、委托或受托經(jīng)營期限等。
3.處置子公司股權(quán)并喪失控制權(quán)交易中投資收益的計量
按照《企業(yè)會計準則解釋第4號》的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)因處置部分股權(quán)投資或其他原因喪失了對原有子公司控制權(quán)的，在合并財務(wù)報表中，對于剩余股權(quán)，應(yīng)當按照其在喪失控制權(quán)日的公允價值進行重新計量，計量中產(chǎn)生的差額計入合并利潤表。2011年年報中，有個別公司因按照解釋4號規(guī)定對剩余股權(quán)重新計量確認了大額的投資收益，但由于剩余股權(quán)并未真正處置，所確認的投資收益無對應(yīng)的現(xiàn)金流入。另外，由于子公司股權(quán)通常并不存在活躍交易的市場，剩余股權(quán)的公允價值需要參考類似股權(quán)的交易價格或采取一定的估值技術(shù)確定，采用不同的方法確定的公允價值可能存在較大差異。例如，參照實際出售股權(quán)的交易價格確定的公允價值與根據(jù)對子公司進行資產(chǎn)評估確定的公允價值在一些案例中即存在重大差異，該種情況下采用哪一個價值作為該時點的公允價值，對企業(yè)財務(wù)狀況的影響非常大。公允價值的確定已經(jīng)成為執(zhí)行企業(yè)會計準則體系中的持續(xù)性難點，該問題的解決要通過兩個渠道，一方面提高價值確定過程及相關(guān)信息的透明度，要求公司將價值量的確定方法、主要考慮因素、關(guān)鍵假設(shè)等向投資者充分披露；另一方面要推進公允價值準則和評估準則的制定和改進，完善標準和方法，促進實務(wù)操作的相對統(tǒng)一和可比。
（二）收入確認相關(guān)會計處理問題
收入是財務(wù)報表中最重要的指標，收入確認也是最復(fù)雜的會計處理問題之一。但是，由于多數(shù)上市公司在披露收入確認政策時直接引用會計準則的原則性規(guī)定，往往難以通過年報公開披露的信息發(fā)現(xiàn)收入確認方面的問題。從2011年年報披露的情況看，收入確認存在的問題主要包括個別行業(yè)和特殊業(yè)務(wù)收入確認的具體標準不一致，以及政府補助在確認、計量和披露方面的一些問題。
1.房地產(chǎn)行業(yè)收入確認標準存在不一致
會計準則僅對收入確認有原則性的規(guī)定，目前上市房地產(chǎn)公司中均結(jié)合準則的原則性規(guī)定確定了自身的收入確認政策，但這些政策確定的收入確認時點差異很大，包括簽約并收到預(yù)付款時確認收入、房地產(chǎn)項目開工建設(shè)時確認收入、房地產(chǎn)項目完工時確認收入、房地產(chǎn)項目完工并經(jīng)國家有關(guān)部門驗收合格時確認收入、已書面通知購房人辦理房屋交接和入住手續(xù)時確認收入、辦理完成房屋交付手續(xù)時確認等。房地產(chǎn)作為一類特殊的商品，具有物質(zhì)形態(tài)不可移動、開發(fā)規(guī)模大、周期長、需要資金多等特點，并且經(jīng)常涉及預(yù)付款項，在不同時點確認收入對公司業(yè)績的影響較大。在目前絕大多數(shù)房地產(chǎn)類上市公司的運作方式基本相似的情況下，收入確認時點存在的上述差別，將嚴重影響信息的可比性，并對投資者判斷企業(yè)業(yè)績產(chǎn)生重要影響。對于類似房地產(chǎn)等特殊行業(yè)的收入確認問題，我們將在進一步了解實務(wù)情況的基礎(chǔ)上制定有關(guān)監(jiān)管問答，加強對上市公司會計處理實踐的指導(dǎo)。
2.涉及合同能源管理業(yè)務(wù)的收入確認
合同能源管理是一種基于市場運作的節(jié)能新機制。從事合同能源管理的節(jié)能服務(wù)公司與用能單位以契約形式約定節(jié)能項目的節(jié)能目標，節(jié)能服務(wù)公司為實現(xiàn)節(jié)能目標，向用能單位提供必要的服務(wù)，用能單位以節(jié)能效益支付節(jié)能服務(wù)公司的投入及合理利潤。目前會計準則中并無對上市公司提供節(jié)能服務(wù)相關(guān)會計處理的具體規(guī)定，從年報披露信息看，不同公司對該類業(yè)務(wù)的處理存在一定的不一致性。一般情況下，提供節(jié)能服務(wù)的上市公司為客戶提供的服務(wù)可能是多種多樣的，既包括節(jié)能項目設(shè)計、融資、改造、運行管理等服務(wù)，也包括向客戶銷售節(jié)能產(chǎn)品或設(shè)備。實務(wù)中，需要對與客戶簽訂的節(jié)能服務(wù)合同所涵蓋的各項業(yè)務(wù)的實質(zhì)進行綜合判斷，并根據(jù)提供服務(wù)或銷售產(chǎn)品選擇不同的會計處理方法。
3.政府補助相關(guān)會計處理
從2011年年報披露情況看，絕大多數(shù)上市公司均存在不同形式的政府補助，如收到政府撥付的科技獎勵基金、企業(yè)發(fā)展資金、財政納稅獎勵、高校畢業(yè)生獎勵款、名優(yōu)產(chǎn)品政府補助、招商引資優(yōu)秀企業(yè)獎勵、財政扶持資金、節(jié)能減排環(huán)保資金等。按照企業(yè)會計準則的規(guī)定，政府補助需要區(qū)分與資產(chǎn)相關(guān)及與收益相關(guān)兩類分別進行會計處理，在列報時對于計入營業(yè)外收入的政府補助需要結(jié)合企業(yè)具體情況判斷是否屬于非經(jīng)常性損益。目前政府補助會計處理存在的突出問題包括對于某些來自政府的資金是否屬于政府補助、與政府補助相關(guān)現(xiàn)金流的分類以及某些政府資本金投入的會計處理等。
從年報披露情況看，一些公司存在與主營業(yè)務(wù)高度相關(guān)或者并非無償取得的政府補助。例如，國家對于新能源汽車產(chǎn)業(yè)，出臺了多種補貼支持措施，要求企業(yè)通過銷售方讓利方式直接優(yōu)惠消費者，政府再將補貼資金撥付給銷售方。對于此類補貼，作為取得政府撥付資金的企業(yè)，如果作為政府補助處理，在報表中應(yīng)列示為營業(yè)外收入，而如果分析該類補助的經(jīng)濟實質(zhì)，企業(yè)自消費者及國家取得的資金一定意義上共同構(gòu)成其所售產(chǎn)品的價格，國家補助資金雖然支付給作為銷售方的企業(yè)，但其屬于國家的一種產(chǎn)業(yè)政策，而且真正受惠的是消費者，該類補助資金是否屬于銷售方企業(yè)的政府補助有待商榷。同時，將補助資金作為營業(yè)外收入列報以后，對于使用者理解公司的主營業(yè)務(wù)利潤與營業(yè)外收支所帶來的獲利能力將產(chǎn)生較大影響，導(dǎo)致利潤表不同項目間一定程度的不匹配，極端情況下甚至使得營業(yè)收入低于營業(yè)成本，毛利率為負數(shù)。
從現(xiàn)金流量的情況來看，相當部分上市公司在收到政府補助資金時作為現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入列報。但是，政府補助資金是否屬于經(jīng)營活動相關(guān)現(xiàn)金流需要結(jié)合實際情況判斷。例如，對于與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助，在會計處理上計入遞延收益，隨資產(chǎn)折舊分期轉(zhuǎn)入利潤表，原則上不應(yīng)作為經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金流入。又如，對于政府文件明確要求計入資本公積的某些政策性撥款，應(yīng)屬于國家的資本性投入，計入籌資活動的現(xiàn)金流似乎更合適。
另外，目前實務(wù)中大量存在上市公司承接國家采用資本金注入方式的項目后，項目竣工形成的國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)增為國有資本公積并按照撥款部門的規(guī)定由“國有股東獨享”，但是該項資本公積究竟能否實現(xiàn)獨享，以及在國有股東轉(zhuǎn)增股本時如何保護少數(shù)股東的利益值得商榷。
（三）資產(chǎn)減值基本情況及相關(guān)會計處理問題
按照企業(yè)會計準則規(guī)定，在長期資產(chǎn)的可收回金額低于資產(chǎn)的賬面價值時，應(yīng)當確認資產(chǎn)減值損失并將資產(chǎn)的賬面價值減計至可收回金額。除商譽和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)至少應(yīng)于每年年末進行減值測試外，對于包括存貨、固定資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等在內(nèi)的其他資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實際情況判斷是否存在可能發(fā)生減值的跡象，在此基礎(chǔ)上考慮有關(guān)減值的計提。
1.資產(chǎn)減值基本情況
2011年上市公司資產(chǎn)減值損失合計為3，192.59億元，較2010年增加809.08億元，同比增長為33.91%；2011年減值損失占利潤總額的比例為12.10%，較2010年增加1.73個百分點。2011年資產(chǎn)減值損失增加的部分主要集中在金融行業(yè)，由于相關(guān)監(jiān)管部門出臺的撥備政策等的影響，2011年金融業(yè)資產(chǎn)減值損失為2，342.90億元，較2010年增加698.46億元，同比增長42.47%，其增加金額占全部上市公司資產(chǎn)減值損失增加總額的86.33%。其中銀行業(yè)2011年資產(chǎn)減值損失為2，117.83億元，較2010年增加511.18億元，同比增長31.82%；保險業(yè)2011年資產(chǎn)減值損失為205.91億元，較2010年增加169.05億元，同比增長459.63%。
2.資產(chǎn)減值的主要會計問題
資產(chǎn)減值是涉及專業(yè)判斷較多的一個領(lǐng)域，無論是減值跡象的判斷還是可收回金額的估計，均涉及大量判斷的應(yīng)用。從2011年年報披露情況看，資產(chǎn)減值中存在的主要問題包括對資產(chǎn)負債表日后信息的考慮以及對可供出售金融資產(chǎn)減值跡象的判斷。
對于存貨減值準備的計提，企業(yè)會計準則提到要考慮資產(chǎn)負債表日后事項的影響等因素，并未說明在何種情況下考慮資產(chǎn)負債表日后事項以及如何考慮，實務(wù)中對這一問題的理解和操作存在較大分歧。例如，對于原材料、有色金屬等存在活躍市場且市場價格隨供求關(guān)系隨時發(fā)生變化的情況下，可變現(xiàn)凈值的確定是依據(jù)報告年度資產(chǎn)負債表日的市價，還是可以考慮報告年度資產(chǎn)負債表日后事項期間的市價或市價走勢。在資產(chǎn)負債表日后事項期間存貨市場價格存在較大波動的情況下，采用不同時點的市價作為可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)可能對當期是否計提存貨減值準備以及計提金額的大小產(chǎn)生重要影響，進而影響公司的凈利潤水平。對于存貨可變現(xiàn)凈值，應(yīng)當根據(jù)存貨的持有目的，并綜合考慮報告期資產(chǎn)負債表日可獲得的信息等確定。其中報告期資產(chǎn)負債表日相關(guān)存貨存在活躍市場，有明確市場價格的，一般應(yīng)以該市場價格為基礎(chǔ)確定可變現(xiàn)凈值，除非公司能夠提供足夠的證據(jù)表明報告期資產(chǎn)負債表日的市場價格較為異常，無法代表持有存貨預(yù)期可變現(xiàn)價值的，可以考慮以日后事項期間的價格走勢確定存貨在報告期資產(chǎn)負債表日的可變現(xiàn)凈值。
對于劃分為可供出售類別的權(quán)益工具投資，會計準則規(guī)定其公允價值低于成本本身不足以說明已發(fā)生減值，企業(yè)應(yīng)當綜合相關(guān)因素判斷該投資公允價值下降是否是嚴重的或非暫時性下跌的，同時，企業(yè)應(yīng)當從持有可供出售權(quán)益工具投資的整個期間來判斷。上述對于可供出售金融資產(chǎn)減值準備計提條件的規(guī)定使得企業(yè)在確定可供出售金融資產(chǎn)的減值政策時存在非常大的自主性，由于不同公司對整體市場的走勢、個股的價格表現(xiàn)等判斷不同，實務(wù)中存在不同公司持有對同一被投資單位的股權(quán)投資且均作為可供出售金融資產(chǎn)核算，但計提減值準備差距較大的情況。針對可供出售金融資產(chǎn)減值準備計提條件、計提時點等的判斷存在較大調(diào)節(jié)空間的情況，在相關(guān)標準進一步細化前，公司應(yīng)在會計政策部分明確披露本公司判斷權(quán)益工具投資“嚴重”與“非暫時性”下跌的量化標準，并在不同期間保持執(zhí)行的一貫性。
（四）金融工具相關(guān)會計處理
金融工具的核算自新準則實施以后，一直是實務(wù)中處理的難點。從2011年年報披露情況看，金融工具相關(guān)會計處理對我國上市公司整體業(yè)績的影響尚不明顯，年報中反映的會計處理問題主要集中在新業(yè)務(wù)模式下金融資產(chǎn)的終止確認，以及沒有活躍市場交易價格的金融資產(chǎn)公允價值計量兩個方面。
1.基本情況
2011年年報顯示，上市公司共持有交易性金融資產(chǎn)6，614.71億元、應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款合計22，959.22億元、可供出售金融資產(chǎn)56，612.15億元、持有至到期投資90，422.18億元，分別較2010年同比增長45.68%、43.82%、0.34%和5.76%。上述四項金融資產(chǎn)合計172，608.25億元，占上市公司資產(chǎn)總額的16.70%。2011年底，上市公司共持有交易性金融負債4，924.69億元，較2010年同比增長48.30%。2011年年報中，有483家公司披露持有交易性金融資產(chǎn)，從金額上看97.33%集中在金融行業(yè)，其中工商銀行（601398）金額最大，占全部上市公司交易性金融資產(chǎn)總額的23.01%；有468家公司披露持有可供出售金融資產(chǎn)，其中97.18%集中在金融行業(yè)，特別是銀行和保險公司；有110家公司披露擁有持有至到期投資，其中99.90%集中在金融行業(yè)。
根據(jù)準則規(guī)定，公允價值變動損益主要包括交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債、衍生金融工具和采用公允價值計量的投資性房地產(chǎn)等產(chǎn)生的價值量變動。全部上市公司2011年公允價值變動凈收益總額14.95億元，占利潤總額的0.06%，較2009年下降80.04億元，占利潤總額的比重下降0.36個百分點，公允價值變動對公司業(yè)績的影響維持在較低水平。2011年有577家上市公司報告存在公允價值變動損益，占全部上市公司的24.01%。在涉及公允價值變動損益的公司中，200家為公允價值變動凈收益，總額為145.89億元；377家為公允價值變動凈損失，總額為130.94億元。從公允價值變動損益對單個公司利潤總額的影響看，絕大部分公司公允價值變動損益相對較小。2011年公允價值變動損益占利潤總額的比例絕對值在10%以內(nèi)的公司為497家，占存在公允價值變動損益公司總數(shù)的86.14%；其中占利潤總額比例在1%以內(nèi)的公司為322家，占存在公允價值變動損益公司總數(shù)的55.81%。同時，有4家公司因公允價值變動而改變盈虧方向，均為扣除公允價值變動損益后由盈利變?yōu)樘潛p。
2.主要會計問題
從年報披露情況看，部分上市公司在產(chǎn)品銷售過程中接受經(jīng)選擇的、信譽良好的客戶采用買方信貸結(jié)算的付款方式（以下簡稱“買方信貸”）支付貨款。買方信貸具體包括委托貸款和銷售擔(dān)保貸款兩種方式，即公司與銀行合作，向客戶發(fā)放委托貸款或發(fā)放銷售擔(dān)保貸款。具體操作時，客戶首先向公司支付貨款總額的三至五成作為首付款，剩余部分若以銷售擔(dān)保貸款方式支付，則客戶在購買公司產(chǎn)品時向銀行申請貸款用于支付設(shè)備購置款，并由公司提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保或保證金質(zhì)押擔(dān)保；若以委托貸款方式支付，則客戶在購買公司產(chǎn)品時向公司申請并經(jīng)審核通過后，公司將自有閑置資金委托銀行向客戶發(fā)放貸款用于支付設(shè)備購置款。在買方信貸模式下，應(yīng)收款項是否終止確認，以及如何在報表中反映客戶的信用風(fēng)險需要結(jié)合準則規(guī)定進行研究。一般情況下，如果客戶為有關(guān)擔(dān)保提供了足夠的反擔(dān)保措施，則可以終止確認應(yīng)收款項，否則不應(yīng)終止確認應(yīng)收款項。若應(yīng)收款項不滿足終止確認條件，則需要計提壞賬準備。年報中，有公司終止確認了買方信貸銷售模式下的應(yīng)收款項，并且參照《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》等規(guī)定對為客戶提供的擔(dān)?？铐椨嬏崃藴蕚浣?，與不終止確認應(yīng)收款項的情況下按照公司壞賬準備計提政策計提的壞賬準備金額差異較大。另外，對于上市公司持有的其他上市公司具有限售條件的股票，如何確定相關(guān)的公允價值在實務(wù)中存在不同的做法，由于公允價值確認的方法的不一致，導(dǎo)致不同公司對同一股權(quán)采用不同的公允價值。
（五）股權(quán)激勵會計處理
按照企業(yè)會計準則及有關(guān)解釋的規(guī)定，股權(quán)激勵主要指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負債的交易。上市公司目前披露的股權(quán)激勵計劃主要以股票期權(quán)和限制性股票為主，一般情況下為一次授予分期行權(quán)，按照會計準則的規(guī)定需要將一個股權(quán)激勵計劃拆分為幾個子計劃分別進行會計處理。從2011年年報披露情況看，多數(shù)公司均能按照企業(yè)會計準則的相關(guān)規(guī)定進行會計處理，信息披露也相對較為充分，一般就股權(quán)激勵計劃對公司各期費用的影響均有詳細的說明，在采用估值模型確定股票期權(quán)價值時也對選用的參數(shù)進行了較為詳細的披露。同時，鑒于股權(quán)激勵準則的某些特殊規(guī)定，在公司從事相關(guān)交易時未充分考慮準則規(guī)定的情況下，對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生了較大影響。
1.基本情況
截至2012年4月30日，共有357家上市公司提交了股權(quán)激勵計劃，約占上市公司總數(shù)的15%，累計股權(quán)激勵計劃429個。其中有221家上市公司的244個股權(quán)激勵計劃處于實施階段。從實施股權(quán)激勵計劃的公司數(shù)量看，中小板與創(chuàng)業(yè)板上市公司實施股權(quán)激勵計劃的比例明顯高于主板上市公司，中小板正在實施股權(quán)激勵計劃的公司比例為14.6%，創(chuàng)業(yè)板正在實施股權(quán)激勵計劃的公司比例為13.2%，主板公司正在實施股權(quán)激勵計劃的公司比例為6.71%。從股權(quán)激勵的方式看，68%的股權(quán)激勵計劃都采用授予期權(quán)這種激勵方式，即從會計處理的角度，絕大多數(shù)上市公司的股權(quán)激勵方案都是以權(quán)益結(jié)算的股權(quán)激勵。從激勵股份數(shù)量或者期權(quán)數(shù)量占當時總股本的比例看，激勵股份數(shù)量占總股本的比例并不高，約有70%的方案激勵股份數(shù)量占總股本的比例都低于4%。
2.取消股權(quán)激勵的會計處理
由于整體經(jīng)濟形勢及行業(yè)發(fā)展等因素的影響，多數(shù)上市公司2011年業(yè)績增速放緩，部分實施股權(quán)激勵計劃的公司2011年財務(wù)指標未能達到可行權(quán)條件，一些公司甚至由于對未來業(yè)績預(yù)期的變化而取消了股權(quán)激勵計劃。針對取消股權(quán)激勵計劃的會計處理，企業(yè)會計準則要求應(yīng)當將取消或結(jié)算作為加速可行權(quán)處理，立即確認原本應(yīng)在剩余等待期內(nèi)確認的金額。對上述規(guī)定實務(wù)中存在兩種不同的理解，一種觀點認為應(yīng)視同在后續(xù)等待期股票期權(quán)計劃已經(jīng)滿足可行權(quán)條件，在取消股權(quán)激勵計劃的當期確認與后續(xù)等待期相關(guān)的所有費用；另一種觀點認為在取消股權(quán)激勵計劃時對未來能否達到相關(guān)業(yè)績條件進行預(yù)計，并根據(jù)預(yù)計情況確認假設(shè)股權(quán)激勵計劃沒有取消的情況下所應(yīng)確認的所有費用。對于這一問題，我們在年報期間經(jīng)與會計標準制定部門進行溝通，確認加速行權(quán)是指假定后續(xù)行權(quán)條件可滿足情況下的費用。應(yīng)該說，會計準則的這一規(guī)定與以原則為基礎(chǔ)的會計準則理念有差別，也很難充分說明其合理性，其制定出發(fā)點很大程度上是為了防止企業(yè)利用股權(quán)激勵在不同期間進行盈余管理。上市公司應(yīng)當充分了解會計準則的規(guī)定，在此基礎(chǔ)上權(quán)衡取消股權(quán)激勵交易可能產(chǎn)生的經(jīng)濟后果，以避免由于在取消股權(quán)激勵期間確認巨額費用，對公司利潤產(chǎn)生大幅度影響。
（六）非經(jīng)常性損益
非經(jīng)常性損益是上市公司年報披露中比較重要的一個財務(wù)指標，是投資者了解公司的主營業(yè)務(wù)獲利能力以及業(yè)績持續(xù)性的基礎(chǔ)。目前，非經(jīng)常性損益的認定依據(jù)證監(jiān)會于2008年修訂的《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經(jīng)常性損益》，該規(guī)定強調(diào)公司在判斷非經(jīng)常性損益時，應(yīng)根據(jù)非經(jīng)常性損益的定義，綜合考慮相關(guān)損益同公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)程度、可持續(xù)性及自身實際情況確定。從年報披露信息來看，仍然存在部分公司對非經(jīng)常性損益的執(zhí)行過于機械，未能結(jié)合公司情況實施有效判斷。
1.非經(jīng)常性損益基本情況
2011年，2，403家上市公司共實現(xiàn)凈利潤19，353.94億元，其中非經(jīng)常性損益1，156.67億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤18，197.27億元，非經(jīng)常性損益總額較2010年增加282.22億元，同比增長32.27%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤較2010年增加1，966.56億元，同比增長12.12%。從非經(jīng)常性損益對單個公司的影響看，對多數(shù)公司影響較低，對個別公司盈虧有實質(zhì)性影響。
從2011年整體情況看，非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響小于50%的公司有1，996家，占全部上市公司的比例為83.06%，其中影響小于10%的公司有1，229家，占比51.14%。非經(jīng)常性損益對公司凈利潤影響重大（超過50%）的公司有407家，占全部上市公司的比例為16.94%。其中有197家公司2011年非經(jīng)常性損益對公司歸屬于股東凈利潤的影響在50%到100%之間，并主要表現(xiàn)為非經(jīng)常性凈收益（其中有182家公司表現(xiàn)為非經(jīng)常性凈收益），非經(jīng)常性凈收益合計金額269.40億元，占該類上市公司凈利潤合計數(shù)376.15億元的比例為71.62%。有210家公司，占上市公司總數(shù)的8.74%，非經(jīng)常性損益占該類公司凈利潤的影響超過100%；其中非經(jīng)常性凈收益公司有205家，凈收益合計金額276.24億元，超過該類上市公司凈利潤合計數(shù)95.17億元；其中有52家ST類公司，并全部體現(xiàn)為非經(jīng)常性凈收益。2011年有82家公司凈利潤實現(xiàn)了由虧轉(zhuǎn)盈，其中有47家公司扣除非經(jīng)常性損益后則重新歸為虧損，47家公司中有36家為ST類公司，占比76.60%。
2.非經(jīng)常性損益判斷中的主要問題
由于現(xiàn)行非經(jīng)常性損益的相關(guān)規(guī)定采取了定義加列舉的方式，需要公司結(jié)合自身情況判斷具體損益的性質(zhì)是經(jīng)常性還是非經(jīng)常性，實務(wù)中存在的主要問題是對于列舉項目的理解，特別是對于某些未包含在列舉項目內(nèi)的事項以及結(jié)合實務(wù)情況如何理解和判斷某項列舉項目方面。
按照非經(jīng)常性損益的界定及列舉，長期資產(chǎn)的處置收益一般應(yīng)作為非經(jīng)常性損益。2011年年報中仍發(fā)現(xiàn)有公司將固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及長期股權(quán)投資的處置損益計入經(jīng)常性損益，同時在會計報表附注中未作任何說明；個別公司將與公司日常生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)無關(guān)、期限較短的受托經(jīng)營資產(chǎn)管理費計入經(jīng)常性損益，該類項目產(chǎn)生的損益很難在未來期間持續(xù)存在，計入經(jīng)常性項目將對投資者判斷公司的核心業(yè)務(wù)利潤及持續(xù)增長等產(chǎn)生影響。
三、已采取監(jiān)管措施及后續(xù)工作
（一）建立年報信息協(xié)同監(jiān)管機制，及時處理已發(fā)現(xiàn)問題。
上市主體年報信息披露期間，證券監(jiān)管系統(tǒng)建立了由各地派出機構(gòu)、滬深交易所及證監(jiān)會相關(guān)職能部門共同組成的分層次監(jiān)管體系，加大對上市公司年報分析及跟蹤處理力度。同時關(guān)注媒體質(zhì)疑，對部分風(fēng)險較高的上市公司年報進行重點審核，及時掌握會計準則執(zhí)行情況和審計機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量情況。針對上市公司執(zhí)行會計準則過程中存在的問題，通過監(jiān)管系統(tǒng)會計監(jiān)管協(xié)調(diào)會及時研究解決，屬于公司處理不當?shù)?，通報公司所在地派出機構(gòu)，要求及時核查處理；針對會計師事務(wù)所存在的執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題，通過下發(fā)問詢函的方式向相關(guān)會計師事務(wù)所了解情況，并根據(jù)反饋情況采取進一步措施。年報期間共向會計師發(fā)函39份，要求證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)和專員辦進行專項檢查7家次，及時糾正和處理了部分已發(fā)現(xiàn)的年報會計審計問題。
（二）結(jié)合年報分析結(jié)果，繼續(xù)加強會計監(jiān)管工作
在年報分析過程中，我們積累了大量的準則執(zhí)行監(jiān)管問題和典型監(jiān)管案例，我們將在總結(jié)分析的基礎(chǔ)上，繼續(xù)加強定期報告會計準則執(zhí)行監(jiān)管。年報分析中發(fā)現(xiàn)的部分問題在準則及有關(guān)監(jiān)管文件中有明確規(guī)定，但執(zhí)行中公司出于各種原因未按照相關(guān)規(guī)定進行處理的，我們將繼續(xù)通過約見相關(guān)人員談話、現(xiàn)場檢查等方式進一步核實有關(guān)情況。如果經(jīng)核實屬于違背準則處理規(guī)定，導(dǎo)致財務(wù)報告不能如實反映上市公司經(jīng)濟狀況和經(jīng)營成果的，將依據(jù)有關(guān)規(guī)定進行嚴肅處理。同時，將有針對性地加強對執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題較多的會計師事務(wù)所的現(xiàn)場檢查和處罰力度，督促會計師事務(wù)所加強內(nèi)部管理，建立健全質(zhì)量控制體系，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
（三）明確監(jiān)管判斷口徑，進一步提高財務(wù)信息披露質(zhì)量
對于年報分析中關(guān)注到的特殊行業(yè)收入確認等在實務(wù)中存在理解和執(zhí)行不一致的情況，我們將在歸納整理相關(guān)案例及會計處理方法的基礎(chǔ)上，與準則制定部門協(xié)調(diào)，盡快明確監(jiān)管意見，以監(jiān)管問題解答等方式統(tǒng)一證監(jiān)會系統(tǒng)內(nèi)部的監(jiān)管判斷口徑，并通過適當方式公開我們的監(jiān)管意見。對于政府補助的核算及披露、創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的會計處理等問題，將進一步深入研究并積極推動相關(guān)會計處理規(guī)定的完善。
來源：中國證券報
發(fā)布時間：2012-10-09